时间：2022-08-18 20:06:34 | 浏览：16242
最近有个基民和我交流，他说：今年基金能赚到钱吗？我买的基金都是亏钱的，都没啥信心了。
我说：你对基金还是了解太少了，你可能只会买股票型基金，所以经过今年上半年大跌以后现在亏损累累。多了解一下股权基金、对冲基金、CTA基金、量化基金、固收基金等。你会发现另外一个基金世界，这些基金即使在2018年那种单边下跌行情也能实现不错的收益。
2018年那种单边下跌行情有基金真的能够赚到钱吗，比如下图的一只优质CTA基金在2018年实现了16.8%的收益回报，而同期沪深指数回报为-25.3%。因为CTA基金根本不买股票，投资范围主要包括股指期货，国债期货，商品期货，场内期权等标的。
再比如下图的一只优质对冲基金，在2018年的时候实现了17.8%的收益回报，而同期沪深指数回报为-25.3%。因为对冲基金可以根据对资产价格运行方向的判断，资金在股、债、商三类资产中灵活配置，股市熊市的时候甚至可以做空股指期货来盈利。
不少基民对这些基金种类都不太了解，还有些基民问这些基金是不是风险很大之类的，本期就给大家详细讲讲。
01
公募股票型基金的困境
由于公募股票型基金一般都有持仓要求，比如股票型基金持仓一般要求都是80%以上，也就是即使遇到2015年下半年那种大熊市你都至少得拿着80%的股票仓位扛下来，这也就是股票型基金遇到熊市往往回撤较大的原因。
比如目前十倍以上的公募基金历史最大回撤普遍都超过了50%，面对这么大的回撤能够赚到10倍的基民也确实是幸存者偏差。
（十倍以上公募长牛基回撤情况）
另外一点就是现在公募基金经理跳槽频繁，过去20年中，能做到管理团队一直稳定的基金公司，少之又少，大批有实力的基金经理，离职去创办私募。一只基金一旦有实力的基金经理离职，就可能面临表现不佳的结果。
02
基金风险大吗
有基民问我，股权基金、对冲基金、CTA基金、量化基金等等风险是不是很大，其实这个基民问这个问题就像问我股票风险是不是很大一样。股票风险这么大，全中国依然有上亿的股民乐此不疲，这说明什么，投资都有风险，关键看个人怎么控制风险。
基金也是一样的，基金和基金之间的差异性是非常大，因为每只基金背后就是一个基金经理和一个团队，基金经理和团队的风险控制能力就代表了这只基金的风险。如果基金经理不行，低风险的债券基金都可以给你亏不少钱。所以不管什么类型的基金，背后的基金经理和团队才是核心的关键。
03
未来十年为啥一定要配置这些基金
通过以上的分析，我们就可以看到，未来十年为啥一定要学会配置股权基金、对冲基金、CTA基金、量化基金、固收基金等。
因为股市是不可能实现每年都赚钱的，比如下图是朱少醒管理的富国天惠，你如果单独看2019年和2020年你会发现赚钱效应非常不错，但是现在很多基民持有这只基金体验并不是很好。因为2021年几乎没赚钱，今年上半年更是跌了不少，也就是说只要你是2021年买的这只基金，现在还是亏损的。
（富国天惠各年度的表现）
（富国天惠2021年以来的行情表现）
而如果你在你的基金组合中能够加入优质的对冲基金、固收基金、股权基金、CTA基金等，你这一年多的基金组合收益会不错。就不会出现刚开始有基民问我的那句话，今年基金能赚钱吗？
今年确实能赚，只是你的基金组合策略需要改变。未来十年，你的基金要想实现更好的收益回报，有更好的持有体验，你的基金组合里面配什么基金非常关键。
（某高端基金2016年以来的行情走势）
今天的股债利差是5.48%，从历史数据看股债利差跌到3%以下，股市很可能意味着顶部，股债利差涨到6%以上，意味着很可能是底部。
部分指数最新估值一览
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样本为全部基金，含股票型基金、混合型基金、债类基金、货币基金。事实上，如果在这个区间大手笔减仓，不显得基金公司太追涨杀跌了嘛，明显划不来。在具体减仓数据中，bo姐发现不少基金公司减仓、赎回的是货币基金、债类基金，以此收回资金或者看情况加仓到主动权益基金中。
